GOLD 4時間足｜サポート／レジスタンスとダウから読み解く「上昇・レンジ・下降」の見極め方

GOLD 4時間足。紫：200EMA、黄：75EMA、青：25EMA、赤：5EMA。
上昇 → 横ばい（レンジ） → 下降へと移り変わる相場の状態を、サポート／レジスタンスとダウ構造を中心に整理しています。

今回はGOLDの4時間足チャートを使い、エントリーポイントを探すことではなく、
今の相場が「上昇・横ばい（レンジ）・下降」のどの状態にあるのかを見極めるための考え方を整理します。

相場は常にトレンドが出ているわけではなく、
上昇 → 停滞 → 下落と、状態を変えながら動いていきます。
その変化を判断するための軸として、ここではサポート／レジスタンスの位置とダウ構造を重視して見ていきます。

上昇局面：EMAに支えられたトレンド

チャート左側では、価格が200EMAの上で推移しながら上昇しています。
この局面では、75EMAや25EMAが下から支える形になり、押し目を作りながら高値・安値を切り上げています。

注目したいのは、価格がEMAから大きく剥離した場面です。
勢いがある状態ではありますが、同時に「そのまま伸び続けるとは限らない」サインでもあります。

実際にこの後、上昇の勢いが鈍り、三尊を形成する流れに入っていきます。

上昇が続いた後、チャート中央付近では同じ価格帯で何度も止められる動きが見られます。
ここがサポート／レジスタンスとして意識され始めたポイントです。

この段階では、まだ明確な下降トレンドではありません。
高値は止められているものの、下値もすぐには崩れず、相場は方向感を失っていきます。

レジスタンスとサポートに挟まれ、価格が行き来するレンジの状態に入ります。
このゾーンでは、200EMA付近が下値の目安として機能しています。

チャート内にある「くいっと下げ」と書かれた場面では、
一見すると「下にブレイクしたように見える」動きが出ています。

しかし、その後すぐにレンジ内へ戻っており、
綺麗なサポート・レジスタンスで必ず反発するわけではないことが分かります。

このように、レンジでは
「抜けたように見せて戻る」
「トレンドが出たと勘違いさせる」
といった動きが頻繁に起こります。

だからこそ、一度の動きで相場を決めつけないことが重要になります。

その後、価格は再び上方向へ動きますが、
今度は25EMAや75EMAがレジスタンスとして機能し始めます。

Wトップを作り、ネックを割ったあと、
「ネックを抜けて上昇したが、再びWトップを付ける」など、
上に行けそうで行けない動きが続きます。

ここでは、高値が更新できず、戻り高値が切り下がることで、
ダウ構造が徐々に下降へと切り替わっていきます。

最終的に、価格は75EMAを明確に下回り、
さらに200EMAの下へと入っていきます。

この時点では、
・EMAが上から抑える形になっている
・戻っても高値を更新できない
といった状態が重なり、相場は下降局面と判断しやすくなります。

チャート右端では、逆三尊の形が確認できます。
ここではエントリーを考えるのではなく、下降が一旦終わるとき、こうした止まり方をすることがあるという参考として見ています。

トレンドは、始まりよりも終わりの方が分かりやすいことが多く、
逆三尊はその一例に過ぎません。

エントリーよりも先に、
「今はどんな相場なのか」を言語化できるようになることが、
長期的に安定した判断につながっていきます。

相場の状態（上昇・レンジ・下降）を見極める考え方は、環境認識シリーズでも体系的に整理しています。あわせてご覧ください。

相場が上昇・レンジ・下降のどの状態にあるのかを判断するための基礎として、ダウ理論の考え方もあわせて整理しています。